Введение в финансовый менеджмент

Купить бумажную книгу и читать

Автор: Ковалев В.В.

Название: Введение в финансовый менеджмент

Издательство: Финансы и статистика

Год: 2006

Формат: djvu / zip

Размер: 9,42 Мб

Книга представляет собой базовый курс относительно новой и динамично развивающейся дисциплины, посвященной описанию логики и принципов управления финансами коммерческой организации. Изложены концептуальные основы данного раздела науки с использованием зарубежного опыта и отечественной практики. Подробно рассмотрены принципы анализа и финансового планирования, модели оценки финансовых активов, критерии оценки инвестиционных проектов, способы управления оборотными средствами, базовые концепции теории эффективного рынка капитала, портфельных инвестиций, структуры капитала.

Предназначена для научных и практических работников, специализирующихся в области управления финансами и бухгалтерского учета, а также для студентов, аспирантов и преподавателей экономических вузов

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

Часть I. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ: ЛОГИКА ДИСЦИПЛИНЫ, СТРУКТУРА, СОДЕРЖАНИЕ, ПОНЯТИЙНЫЙ АППАРАТ 13

1. ЦЕЛИ, ЗАДАЧИ И СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ 15

1.1. Финансы, их роль и функции в процессе общественного воспроизводства 15

1.2. Финансовая деятельность хозяйствующего субъекта в контексте окружающей среды 20

1.3. Эволюция финансового менеджмента 36

1.4. Финансовые рынки 46

1.5. Принципы и система регулирования рынка ценных бумаг. 50

1.6. Финансовые институты на рынке ценных бумаг 53

2. ПОНЯТИЙНЫЙ АППАРАТ И НАУЧНЫЙ ИНСТРУМЕНТАРИЙ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА 61

2.1. Логика построения концептуальных основ финансового менеджмента 61

2.2. Базовые концепции финансового менеджмента 63

2.3. Финансовые инструменты 71

2.4. Производные финансовые инструменты 84

2.5. Основные прогнозно-аналитические методы и приемы, используемые в финансовом менеджменте 103

2.6. Основные типы моделей, используемых в финансовом анализе н прогнозировании 105

2.7. Элементы теории моделирования и анализа факторных систем 108

Часть II. АНАЛИЗ И ПЛАНИРОВАНИЕ В СИСТЕМЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА 113

3. БУХГАЛТЕРСКАЯ ОТЧЕТНОСТЬ В СИСТЕМЕ ИНФОРМАЦИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ПРОЦЕССА УПРАВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ХОЗДЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА 115

3.1. Бухгалтерская отчетность как средство коммуникации 115

3.2. Информационное обеспечение деятельности финансового менеджера 120

3.3. Принципы регулирования бухгалтерской отчетности в России 125

3.4. Состав и содержание бухгалтерской отчетности 144

3.5. Эволюция бухгалтерской отчетности в России 168

4. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ 177

4.1. Основные принципы и логика анализа финансово-хозяйственной деятельности 177

4.2. Процедуры анализа финансово-хозяйственной деятельности 182

4.3. Эволюция подходов к оценке финансово-хозяйственной деятельности 199

4.4. Система показателей оценки имущественного и финансового положения коммерческой организации 212

4.5. Способы использования аналитических показателей 270

5. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ Н МЕТОДЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ 277

5.1. Виды планов, содержание и последовательность их разработки 277

5.2. Основные финансовые показатели в системе бизнес-планирования 281

5.3. Финансовое планирование в системе бюджетирования текущей деятельности 294

5.4. Методы прогнозирования основных финансовых показателей .. 299

5.5. Прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей .. 308

6. КАТЕГОРИИ РИСКА И ЛЕВЕРИДЖА, ИХ ВЗАИМОСВЯЗЬ 311

6.1. Леверидж и его роль в финансовом менеджменте 311

6.2. Метод расчета критического объема продаж 316

6.3. Оценка производственного левериджа 320

6.4. Оценка финансового левериджа 324

Часть III. ФИНАНСОВЫЕ РЕШЕНИЯ: АКТИВЫ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ 333

7. ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ МАТЕМАТИКИ 335

7.1. Логика финансовых операций в рыночной экономике 335

7.2. Процентные ставки и методы их начисления 339

7.3. Понятие приведенной стоимости 356

7.4. Виды денежных потоков 358

7.5. Оценка денежного потока с неравными поступлениями 359

7.6. Оценка аннуитетов 363

7.7. Анализ доступности ресурсов к потреблению в условиях рынка 373

8. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ 378

8.1. Базовая модель оценки финансовых активов 378

8.2. Оценка долговых ценных бумаг 382

8.3. Оценка долевых ценных бумаг 389

8.4. Доходность финансового актива: виды и оценка 393

9. РИСК Н ДОХОДНОСТЬ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ 403

9.1. Концепция риска и методы его оценки 403

9.2. Риск инвестиционного портфеля 410

9.3. Принципы формирования портфеля инвестиций 420

9.4. Модель оценки доходности финансовых активов 423

9.5. Индикаторы на рынке ценных бумаг 432

10. ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ ПО ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПРОЕКТАМ 436

10.1. Разработка вариантов инвестиционных проектов 436

10.2. Критерии оценки инвестиционных проектов 441

10.3. Противоречивость критериев оценки 457

10.4. Сравнительная характеристика критериев NPVn IRR 461

10.5. Оценка инвестиционных проектов с неординарными денежными потоками 466

10.6. Модифицированная внутренняя норма прибыли 473

10.7. Сравнительный анализ проектов различной продолжитель¬ности 476

10.8. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции 481

10.9. Анализ инвестиционных проектов в условиях риска 482

10.10. Специальные области применения критериев оценки инве¬стиционных проектов 492

10.11. Формирование бюджета капиталовложений 499

10.12. Оптимизация бюджета капиталовложений 502

11. АНАЛИЗ Н УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ 509

11.1. Политика предприятия в области оборотного капитала 509

11.2. Анализ н управление производственными запасами 518

11.3. Анализ н управление дебиторской задолженностью 524

11.4. Анализ н управление денежными средствами и их эквивалентами 530

Часть IV. ФИНАНСОВЫЕ РЕШЕНИЯ: ИСТОЧНИКИ СРЕДСТВ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ 549

12. ИСТОЧНИКИ СРЕДСТВ И МЕТОДЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ 551

12.1. Финансирование деятельности компании: основные понятия и категории 551

12.2. Долгосрочные пассивы: состав, структура, основные способы увеличения капитала 556

12.3.Традиционные методы средне- и краткосрочного финансирования 574

12.4.Новые инструменты финансирования 584

12.5.Балансовые модели управления источниками финансирования 600

13. АНАЛИЗ СТОИМОСТИ Н СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА 607

13.1.Стоимость капитала: понятие и сущность 607

13.2.Стоимость основных источников капитала 611

13.3.Средневзвешенная стоимость капитала 617

13.4.Предельная стоимость капитала 624

13.5. Основы теории структуры капитала 629

13.6. Оценка стоимости источников краткосрочного финансирования 649

14. ПОЛИТИКА ВЫПЛАТЫ ДИВИДЕНДОВ 655

14.1. Дивидендная политика и возможность ее выбора 655

14.2.Факторы, определяющие дивидендную политику 661

14.3.Порядок выплаты дивидендов 665

14.4. Виды дивидендных выплат и их источники 667

14.5.Дивидендная политика и регулирование курса акций 672

Часть V. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ: ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ РАЗДЕЛЫ 675

15. СПЕЦИАЛЬНЫЕ ТЕМЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА... 677

15.1. Экономика в условиях изменяющихся цен - основные понятия и оценка 677

15.2. Финансовые решения в условиях инфляции 686

15.3. Методы оценки и принятие решений финансового характера в условиях инфляции 691

15.4. Методы прогнозирования возможного банкротства предприятия 705

15.5. Международные аспекты финансового менеджмента 719

ПРИЛОЖЕНИЯ 729

1. Основные формулы 729

2. Порядковые номера дней в году 740

3. Финансовые таблицы 743

АЛФАВИТНО-ПРЕДМЕТНЫЙ УКАЗАТЕЛЬ 750

РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА 756